Важность ликвидности в трейдинге

Ни для кого не секрет, что Tickmill стремится предлагать одни из лучших торговых условий на рынке. Всегда, вне зависимости от колебаний рынка. Эта преданность делу принесла компании признание. Три года подряд ForexBrokers.com называл ее «Брокером номер один по комиссиям и сборам».

Для достижения таких результатов Tickmill ежегодно инвестирует огромное количество ресурсов. Для предоставления превосходных условий требуется решать сложные задачи и учитывать различные факторы. Мы поговорили с Джонни, руководителем отдела ликвидности в Tickmill, чтобы лучше понять, как все работает и что именно делает Tickmill для поддержания такого конкурентоспособного ценообразования.

Джонни, первый фактор, который играет важную роль в ценообразовании, — это ликвидность. Что такое ликвидность и почему она важна?  

Ликвидность является основным элементом, который делает любой рынок эффективным и конкурентоспособным. Это степень, в которой продукт или актив можно купить или продать по стабильной цене, отражающей его реальную стоимость. Простыми словами, если на рынке будет больше покупателей и продавцов, то и ликвидность будет глубже.

Для того, чтобы рынок был высоколиквидным, на нем должно быть значительное количество покупателей и продавцов. На рынке Форекс ликвидность измеряется стаканом цен (Depth of Market - DOM), объемом торгов и спредом Bid/Ask. Качество ликвидности напрямую коррелирует с положительным клиентским опытом для трейдера.

Вот почему ликвидность важна на Форексе и на других рынках: она определяет, насколько конкурентоспособной в конечном итоге может быть цена актива. Чем более ликвиден актив, тем доступнее будет его цена.

Кто является основными поставщиками ликвидности (Liquidity Providers - LP) на рынке Форекс и какую роль они играют? 

Основными поставщиками ликвидности на валютном рынке являются крупные инвестиционные банки и финансовые учреждения. Именно они готовы указать цену покупки и продажи инструмента своим контрагентам. Они часто зарабатывают деньги, занимая контрпозицию в сделке, а не полагаясь на спред.

В последние годы небанковские поставщики ликвидности начали играть жизненно важную роль в обеспечении и улучшении доступа к ликвидности во внебиржевых валютных продуктах. В Tickmill мы тщательно отбираем поставщиков ликвидности и постоянно отслеживаем их эффективность на основе различных показателей.

Какие показатели вы отслеживаете? 

  • Время отклика/задержка

  • Скорость исполнения

  • Спред

  • Коэффициент заполнения

  • Проскальзывание

  • Влияние на рынок

Мне бы хотелось узнать немного больше о торговых контрагентах Tickmill и ее сети ликвидности. Не могли бы вы уточнить? 

Мы связаны с большим количеством поставщиков ликвидности, в том числе с банками первого уровня, небанковскими маркет-мейкерами и торговыми площадками ECN.

Банки первого уровня: Barclays, JPMorgan, UBS, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, Nomura.

Небанковские поставщики ликвидности: XTX Markets, HCTech, Citadel Securities, Jump Trading, Flow Traders, Tower Research.

Прайм/Проп: Saxo Bank, ISPrime, CMC, ADMIS, Finalto.

Торговые площадки ECN: 360TGTX, LMAX.

Вы агрегируете ликвидность между разными поставщиками ликвидности? 

Да. Чтобы получить наиболее узкие спреды, мы агрегируем цены от различных поставщиков ликвидности и передаем нашим клиентам лучшую цену bid и ask из агрегированного пула. Этот подход также гарантирует, что в случае обрыва связи с каким-либо поставщиков будет обеспечен постоянный резерв, гарантирующий, что торговля клиентов не будет прервана.

Что делает спреды Tickmill одними из самых низких на рынке? 

Как один из крупнейших брокеров в мире, мы инвестировали много лет на создание глубокой сети ликвидности и инвестировали много ресурсов на разработку наших технологий ценообразования. Опираясь на устоявшиеся институциональные связи по всему миру, мы обеспечиваем глубокие пулы ликвидности с низкой задержкой и сверхузким ценообразованием.

Наши расширенные возможности маршрутизации ордеров гарантируют исполнение ордеров даже во время самых волатильных колебаний рынка. Наши высокоразвитые сети ликвидности обеспечивают интуитивно понятное, настраиваемое ценообразование. Это упрощает торговые операции и снижает стоимость их исполнения для каждого клиента. Это также позволяет нам обслуживать все типы клиентов и все виды торговых стратегий.

Можете ли вы рассказать нам больше об инфраструктуре и технологии ценообразования Tickmill? 

Наши серверы расположены в датацентрах Equinix LD4 (Лондон, Великобритания) и Equinix NY4 (Нью-Йорк, США), которые являются ведущими в мире центрами для подключения FX с низкой задержкой. Чтобы обеспечить подключение со сверхнизкой задержкой, мы установили множества перекрестных соединений с нашими поставщиками ликвидности в сочетании с современной технологией агрегирования цен и исполнения.

Есть так много брокеров, рекламирующих низкие спреды, но они, похоже, не сдерживают своих обещаний. Как Tickmill гарантирует, что нынешние выгодные торговые условия не станут хуже с течением времени? 

Одной из наших обязанностей в брокерском отделе является мониторинг спредов во всей отрасли, чтобы всегда понимать, какую позицию занимает наша компания, и предлагать нашим клиентам реальные торговые преимущества над конкурентами. Как правило, многие брокеры предлагают низкие спреды в течение короткого периода времени, а затем начинают их повышать. Это происходит потому, что очень немногие брокеры обладают технологиями, инструментами и опытом, позволяющими им управлять своими потоками и взаимоотношениями с поставшиками эффективно. Дело в том что не все торговые потоки одинаково качественны, и если этим не управлять активно и правильно, то в конечном итоге это приводит к проблемам между брокером и поставщиками, такой сценарий неизбежно негативно сказывается на спреде.

В Tickmill мы в значительной степени полагаемся на технологии и опыт, чтобы управлять большим объемом бизнеса, с которым мы сталкиваемся ежедневно. Мы поддерживаем очень тесные взаимоотношения с нашими поставщиками, основанные в первую очередь на доверии и прозрачности.

Мы способны группировать множества разных потоков по многим параметрам, которые тщательно отслеживаются. Мы убеждаемся, что поток, направляемый каждому LP в рамках пула, будет правильно исполнен на стороне LP.

Какие расходы следует учитывать трейдерам при выборе брокера? Посмотрите вторую часть интервью Джонни здесь и узнайте подробности!