Период двухнедельной консолидации золота в области $1950 завершился пробоем нижней границы основного восходящего канала:

Растет риск, что продавцы на время перехватят инициативу, так как покупатели утратили основной оплот в виде восходящего коридора, который берет начало еще в октябре 2022. Покупательский интерес, на мой взгляд, объявится на уровнях ближе к $1900 долларов за тройскую унцию.

Фундаментальная составляющая по золоту также серьезно изменилась (по крайней до выхода новых данных по США), так как FOMC вчера отмел ожидания, что ставка начнет снижаться в конце 2023. Несмотря на то, что регулятор взял таймаут, он приложил все силы чтобы убедить рынок, что из этого не надо делать выводы о завершении ужесточения. Пауэлл довольно недвусмысленно (практически открыто) заявил, что все члены FOMC сошлись во мнении, что будет уместно продолжить повышать ставку, а также что не стоит ожидать ее снижение в 2023 году. Кроме того, глава ФРС считает, что успехов по снижению базовой инфляции особо нет, и чтобы рассчитывать на смягчение нужно по крайней увидеть «решительное» движение вниз Core PCE. График ниже и вправду показывает, что базовый темп роста потребительских цен «застрял» в диапазоне 4.6-4.7% с ноября 2022:

Конечно, ЦБ стоит избегать «обещаний» по поводу будущих решений, иначе они утратят эффективность, поэтому Пауэлл постарался сохранить неопределенность поводу июльского решения заявив, что хоть июль проскальзывал в дискуссии, решение по нему не принято. Кроме того, что он четко высказался, что формулировка «пропустить» (одно заседание) некорректна (так как в случае, если бы она была корректна это бы автоматически означало, что ужесточение точно возобновится в июле). Тем не менее рынок повысил шанс ужесточения в июле с 55 до 64%:

Что касается входящих данных, розничные продажи в мае в США оказались выше ожиданий – 0.3% в месячном выражении при прогнозе 0.1%. Заявки на пособия по безработице остались на том же уровне 262К (прогноз 249К). Инфляция цен на экспорт и импорт оказалась ниже ожиданий, предыдущие значения также были пересмотрены вниз. Доллар обвалился, вместе с доходностями облигаций, несмотря на положительный сюрприз в потреблении, вероятно данные по инфляции стали более значимыми в оценке перспектив июльского ужесточения.