Фондовые рынки Европы остаются в консолидации начиная с конца прошлой недели, чего нельзя сказать об американских фондовых индексах, которые активно выкупают участники рынка, заждавшиеся сколь-нибудь значимой коррекции. Отскок на американских рынках действительно напоминал техническую перезагрузку, если, например проанализировать динамику доходностей SPX и европейского коллеги DAX за последние полгода. С начала августа доходность американского индекса ушла в отрыв без каких-то четких фундаментальных показаний к этому, что имело оттенок иррациональности:
Сейчас Европа ведет себя сейчас на удивление спокойно, поэтому ралли в акциях США имеет смысл рассматривать как рост на тех, кто требовал хорошую скидку и получил ее. Есть надежды, что этот рост поддержит мягкая позиция ФРС сегодня.
Важная часть сегодняшнего заседания FOMC - ожидания по процентной ставке на 2023 год (публикуются впервые), и конечно же обновленные прогнозы по инфляции и ВВП. Есть основания полагать что ФРС пересмотрит экономические прогнозы вверх с учетом последних данных. Ожидания нулевых ставок в 2023 году будут убедительным медвежьим аргументом для USD.
С учетом последнего выступления Пауэлла в Джексон Хоул кажется очевидным что чтобы сейчас не сказал ЦБ, все будет отнесено к гарантиям длительной, ультрамягкой политики. На мой взгляд, именно эта очевидность призывает быть осторожным продолжая беззаботно шортить USD.
Начиная с середины августа мы имеем нисходящий тренд в золоте, который, во-первых, обусловлен естественной необходимостью «переварить» покорение нового исторического максимума, что суть ставка на коррекционный моментум. Во-вторых, основная масса обещаний ФРС сдерживать процентные ставки ФРС поступила летом и была уже учтена. Наклонная трендовая линия в целом хорошо контролировала снижение, однако начиная с 8 сентября развивается недельный восходящий тренд, что есть довольно стандартное ралли на рыночной дискуссии перед заседанием ФРС. Торговая возможность может состоять в том, что в нынешнем состоянии рынок находится недалеко от августовской трендовой линии и уровня ~$1970, который уже выступал преградой:
Проскочив вверх, XAUUSD одновременно оставит внизу как уровень, так и среднесрочную нисходящую трендовую линии, что дает нам как краткосрочную перспективу роста, так и потенциальный перелом среднесрочного тренда. Отсюда уже можно рассматривать цель повыше - $1990 за тройскую унцию.
Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. Точка зрения, информация или мнения, выраженные в тексте, принадлежат исключительно автору, а не работодателю автора, организации, комитету или другой группе, физическому лицу или компании.
Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов.
Предупреждение о рисках: CFD-контракты – сложные инструменты, сопряженные с высокой степенью риска быстрой потери денег ввиду использования кредитного плеча. 75% и 75% розничных инвесторов теряют деньги на торговле CFD в рамках сотрудничества с Tickmill UK Ltd и Tickmill Europe Ltd соответственно. Вы должны оценить то, действительно ли Вы понимаете, как работают CFD-контракты, и сможете ли Вы взять на себя высокий риск потери своих денег.
Фьючерсы и опционы: торговля фьючерсами и опционами с маржей несет высокую степень риска и может привести к убыткам, превышающим ваши первоначальные инвестиции. Эти продукты подходят не для всех инвесторов. Убедитесь, что вы полностью понимаете риски и принимаете соответствующие меры для управления своими рисками.