Индекс доллара (DXY) перешел в рост в середине европейской сессии пощупав уровень 104.Ожидание комментариев от дипломатов США по итогам переговоров с Россией о перемирии (Украина уже одобрила предложение) создает неопределенность, ограничивая импульсы к росту или снижению. Одновременно заявления Дональда Трампа о возможном введении 200%-х пошлин на европейские вина и шампанское усиливают риски эскалации торговых конфликтов, что стимулирует спрос на доллар как на актив «убежище». 

Макроэкономические данные США

Ключевые релизы в четверг подтвердили замедление инфляционного давления: 

- Индекс цен производителей (PPI) за февраль: месячное значение — 0,0% (прогноз 0,3%), годовое — 3,2% (прогноз 3,3%). Базовый PPI (без продуктов питания и энергии) снизился на 0,1% м/м (прогноз +0,3%). 

Снижение PPI вслед за мягким CPI усиливает ожидания смягчения монетарной политики ФРС. Однако доходность 10-летних гособлигаций выросла до 4,34% (максимум за 5 дней), что вероятно связано с перетоком капитала из облигаций в акции. Рост доходностей Трежерис поддерживает доллар, несмотря на слабые инфляционные сигналы. 

Первичные заявки на пособие по безработице за неделю до 7 марта не произвели впечатления на рынок: недельный прирост составил 220К (ожидание 225К), длительные заявки составили 1,87 млн (прогноз 1,90 млн). 

Фьючерсы на ставку ФРС оценивают вероятность сохранения ставки на уровне 5,25–5,50% на заседании 19 марта в 97%. Шансы на снижение в мае — 28,1%, в июне — 76,9%. Это отражает сдержанные ожидания ближайшего смягчения, несмотря на замедление инфляции. 

 

EURUSD: развитие краткосрочного отката

EURUSD, в свою очередь, корректируется вниз на фоне рисков торговой войны.

Реакция ЕС на введение США 25%-х пошлин на сталь и алюминий (вступление в силу 14 марта) — встречные меры ЕС, объявленные Урсулой фон дер Ляйен. Однако заявления глав ЕЦБ (включая Йоахима Нагеля) указывают на стремление к переговорам, а не эскалации. Нагель предупредил, что тарифы США могут «ввергнуть Германию в рецессию», учитывая ее зависимость от экспорта в США (около 8% ВВП).  

Дополнительный фактор — обсуждение реформы госдолга в Германии для увеличения оборонных расходов. «Зеленые» согласились на переговоры с ХДС/СДП, что повышает шансы на одобрение реформы 12 марта. Успех может поддержать евро за счет стимулов роста, но краткосрочно доминируют риски торговых конфликтов. 

Говоря о торговле внутри дня, возник технический сигнал для краткосрочных продаж: цена пробила нижнюю границу восходящего коридора:

Фунт стерлингов: в ожидании решения ЦБ

Фунт торгуется осторожно из-за общего снижения аппетита к риску. Инвесторы ожидают данных по ВВП Великобритании за январь (прогноз: +0,1% м/м после +0,4% в декабре) и промпроизводству (ожидается снижение). Слабость данных усилит опасения по поводу рецессии, учитывая, что Банк Англии (BoE) уже снизил прогноз роста на 2024 г. до 0,75% и сократил ставку на 25 б.п. в феврале. Член MPC Кэтрин Мэнн выступала за снижение на 50 б.п., но большинство склоняется к «постепенному» подходу. 

Решение по ставке 21 марта (ожидается сохранение на уровне 4,5%) будет ключевым для фунта. Если данные по ВВП и промпроизводству окажутся слабее прогнозов, давление на BoE для ускорения смягчения усилится. 

Техническая картина по GBPUSD напоминает происходящее у коллеги, EURUSD: цена также пытается пробить восходящий коридор сверху вниз и, в случае успеха, цена может продолжить снижение до локальных минимумов и 200-часовой SMA:

Торговые войны остаются главным риском для евро и фунта, тогда как доллар сохраняет поддержку за счет статуса «убежища» и роста доходности. Мониторинг комментариев ФРС и ЕЦБ, а также данных по ВВП Великобритании станет ключевым для краткосрочных сделок.

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?

Если Вы ответили на оба вопроса "Да!", тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.