SPX готовится пробить абсолютный экстремум уверенно игнорируя три основных фактора риска: неопределенность по фискальной сделке в США, статистике Covid-19 и напряженность в американо-китайских отношениях.
Вчера рост Америки подогрело выступление Эрика Розенгрена, главы ФРБ Бостона. В полном соответствии с мнением своих коллег из ФРС, он выдал «ударную дозу» стимулирующих комментариев. Ниже представляю наиболее примечательные из них:
- Фискальные и монетарные меры имеют сейчас «критическую важность» для экономики;
- Явные сигналы, что рост переходит в плато;
- Угроза инфляции не беспокоит.
Явная подготовка рынков к новой фазе смягчения монетарной политики. Первые два комментария отвечают на вопрос «почему нужно еще?», третий - «почему еще не опасно?».
Замечу, что Розенгрен считается традиционным ястребом - он чаще говорит про повышение ставок, чем про понижение. Этот факт придает еще больше веса его комментариям о стимулирующей политике.
Данные в среду показали, что базовая инфляция выросла на 1.6% в годовом выражении:
Месячный рост потребительских цен также превзошел ожидания - 0.6% при прогнозе 0.2%. На это намекал сюрприз в отпускных ценах производителей, которые выросли на 0.5% в месячном выражении при 0.1% прогноза. Однако нужно понимать, что естественный импульс в инфляции, как и в других показателях, отражает лишь снятие карантинных ограничений, т.е. существует риск что он скоро выдохнется вместе с переходом восстановления в плато. Поэтому эффект позитивных данных на настроения, разумеется, небольшой.
EURUSD поднялся выше отметки в 1.18 пунктов, однако рост обусловлен преимущественно слабостью доллара. Евро может отставать от коллег G10, если отношения между США и ЕС вновь начнут накаляться, что можно подозревать, исходя из эскалации тарифной войны. USTR ввела тарифы на немецкие и французские товары, которые связаны с субсидиями ЕС Airbus.
По GBP базовым сценарием на конец этой недели остается консолидация выше отметки 1.30, так как ряд позитивный статистики по Великобритании укрепил позиции фунта, доллар остается слабым, а ключевым драйвером для продолжения роста пары является торговые переговоры с ЕС, которые пока на паузе.
Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. Точка зрения, информация или мнения, выраженные в тексте, принадлежат исключительно автору, а не работодателю автора, организации, комитету или другой группе, физическому лицу или компании.
Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов.
Предупреждение о рисках: CFD-контракты – сложные инструменты, сопряженные с высокой степенью риска быстрой потери денег ввиду использования кредитного плеча. 75% и 75% розничных инвесторов теряют деньги на торговле CFD в рамках сотрудничества с Tickmill UK Ltd и Tickmill Europe Ltd соответственно. Вы должны оценить то, действительно ли Вы понимаете, как работают CFD-контракты, и сможете ли Вы взять на себя высокий риск потери своих денег.
Фьючерсы и опционы: торговля фьючерсами и опционами с маржей несет высокую степень риска и может привести к убыткам, превышающим ваши первоначальные инвестиции. Эти продукты подходят не для всех инвесторов. Убедитесь, что вы полностью понимаете риски и принимаете соответствующие меры для управления своими рисками.