Отчет по инфляции США за июнь очень сильно «подвел» доллар, обвалив индекс американской валюты почти до уровня 100:

Как видно на графике, это минимум с апреля 2022, то есть индекс доллара не бывал в этой области уже более года. Упав ниже уровня 101, индекс доллара пробил область поддержки, которая была сформирована двойным дном в феврале и в мае 2023, поэтому, скорей всего, мы увидим некоторое развитие нисходящего движения на идее, что важный уровень поддержки был устранен. В попытке оценить потенциал снижения доллара стоит взглянуть на график EURUSD, который более информативен. На нем видны две области, где покупатели доллара могут напомнить о себе – 1.12500 и 1.15. Первый уровень будет совпадать с верхней границей текущего восходящего канала, а второй – где будет проходить долгосрочная линия сопротивления, которую цена тестировала в 2011, 2012, 2014 и 2021 годах:

Стоит заметить, что доллар встречал отчет по инфляции уже в плохом настроении. Индекс доллара (DXY) снижался вчера пятый день подряд и в немалой степени этому способствовала неожиданно голубиная риторика двух топ-менеджеров ФРС, Дейли и Бостика. Они заметно отступили от генеральной линии коммуникации регулятора с рынками, заявив во вторник, что монетарная политика достаточно рестриктивна, и что ФРС возможно следует больше понаблюдать за тем, как экономика отвечает на ужесточение политики. Конечно, такие комментарии идут вразрез с заявлениями Пауэлла на симпозиуме ЕЦБ в Синтра. Тогда он заявил, что никто из чиновников не ожидает снижения ставки в этом году и что подавляющее большинство членов FOMC считает, что процентная ставка должна быть еще выше.

Вчерашний отчет по инфляции совершенно точно изменил баланс сил в пользу голубей в FOMC. Общая инфляция снизилась до 3% (прогноз 3.1%), а базовая инфляция, которая не принимает в расчет товары и услуги с нестабильными ценами, замедлилась с 5.3% до 4.8% (прогноз 5%). Ощутимый прогресс по базовой инфляции, которую чиновники FOMC называли главной переменной, от которой зависит краткосрочная политика ФРС, позволил рынкам переоценить шансы двух повышений ставки в этом году в меньшую сторону. Если еще неделю назад, вероятность что ФРС повысит ставку два раза к концу года составляла 36%, то после вчерашнего отчета она снизилась до 13%. Соответственно исход с одним повышением ставки стал сейчас базовым, вероятность которого выросла до 64%:

Сегодня также выйдет индекс производственной инфляции в США за июнь и рынки вряд ли оставят его без внимания, учитывая, что он является лидирующим индикатором для потребительской инфляции. Показатель ожидается на уровне 0.2% MoM. Также рынок может обратить внимание на данные по первичным и длительным заявкам на пособия по безработице, важность которых значительно возросла, после того как NFP за июнь указал на первые симптомы слабости рынка труда. Ключевой отчет завтрашнего дня – индекс потребительских настроений от У. Мичиган за июль, который ожидается чуть выше предыдущего месяца на уровне 65.5 пунктов.