Доллар упал почти на половину процента, а EURUSD поднялся выше 1.10 после отчета по инфляции в США. Рынок закладывал довольно пессимистические ожидания по поводу отчета в связи с тем, что ряд предварительных данных, например отчет по безработице, указывали на перспективы усиления ценового давления в экономике. Однако негативные ожидания не оправдались, общая инфляция спустилась до 4.9% при прогнозе 5.0%:
Тем не менее, более важный для ФРС показатель, базовая инфляция снизилась всего на 0.1% до 5.5% в соответствии с прогнозами. Как и в ЕС, базовая инфляция в США снижается довольно медленно, несмотря на самую агрессивную монетарную политику центральных банков за несколько десятилетий:
При расчете базовой инфляции не учитываются цены на топливо и продукты питания, которые могут сильно меняться из-за циклических и сезонных колебаний предложения (особенно на мировых рынках). Поэтому базовая инфляция менее изменчива, не скачет от месяца к месяцу вверх и вниз, и, как представляется лучше отражает тенденции потребительского спроса.
Рассматривая рост цен отдельно по категориям, можно отметить следующий весьма позитивный момент: инфляция цен на аренду жилья (Shelter), которая имеет вес более чем 30% в CPI, а также отличается склонностью к движению в трендах, снижается третий месяц подряд и составила 0.4% в месячном выражении:
Другим любопытным моментом стал скачок цен на подержанные автомобили (+4.4%) после более 6 месяцев дефляции (см. таблицу выше).
Доходности американских казначейских облигаций снизились после выхода отчета по инфляции, однако, незначительно так как в базовой инфляции сюрпризов не было. Доходность десятилетней казначейской облигаций снизилась примерно на 5 базисных пунктов а доходность двухлетней казначейской облигации просела на 10 базисных пунктов. На рынке процентных деривативов свопы на процентную ставку ФРС понизили вероятность повышения ставки в июне. Я напомню, что вероятность паузы ФРС в июне сейчас оценивается фьючерсном рынком почти в 90%, в связи с этим потенциал ослабления доллара небольшой. Но американская валюта может серьезно укрепиться если появятся данные об ускорении инфляции в июне.
Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. Точка зрения, информация или мнения, выраженные в тексте, принадлежат исключительно автору, а не работодателю автора, организации, комитету или другой группе, физическому лицу или компании.
Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов.
Предупреждение о рисках: CFD-контракты – сложные инструменты, сопряженные с высокой степенью риска быстрой потери денег ввиду использования кредитного плеча. 75% и 75% розничных инвесторов теряют деньги на торговле CFD в рамках сотрудничества с Tickmill UK Ltd и Tickmill Europe Ltd соответственно. Вы должны оценить то, действительно ли Вы понимаете, как работают CFD-контракты, и сможете ли Вы взять на себя высокий риск потери своих денег.
Фьючерсы и опционы: торговля фьючерсами и опционами с маржей несет высокую степень риска и может привести к убыткам, превышающим ваши первоначальные инвестиции. Эти продукты подходят не для всех инвесторов. Убедитесь, что вы полностью понимаете риски и принимаете соответствующие меры для управления своими рисками.