每日市场展望——2024年11月8日

Munnelly的宏观一分钟…

“中国市场下跌，财政部长未能激发投资者对刺激措施的兴趣”

亚洲股市（日本除外）下跌，因为中国官员再次未能兑现刺激计划的希望，不过，关于地方债务削减规模的电报报道出现误传，为当地市场从低点回升提供了些许安慰，地方隐性债务将从 14.3 万亿元减少到 2.3 万亿元，内地股市盘中下跌近 5%，据新华社报道，中国将把地方政府债务上限提高到 35.52 万亿元。这将使他们能够在三年内发行 6 万亿元的额外专项债券，以置换隐性债务。随着中国寻求降低金融风险并支持增长，全国人民代表大会常务委员会批准的计划基本符合市场预期。

正如预期的那样，联邦基金目标利率在 11 月会议上下调了 25 个基点，至 4.5% 至 4.75% 的区间。接下来会发生什么？ FOMC 声明中唯一重要的变化是，这次大家都同意降息（上次鲍曼反对降息 50 个基点，只希望降息 25 个基点）。鲍威尔的新闻发布会暗示他希望在 12 月再次降息，但没有“既定路径”。12 月，鲍威尔被问及什么因素会让美联储停止加息。他回答说，什么因素会让美联储降息。答案是就业数据疲软，这并不令人意外，但他没有说如果从现在到那时，就业市场有好消息传出，他们是否会等待。鲍威尔还表示，当利率接近中性时，他们更有可能停止加息，但他的话表明，他们认为这一点还没有达到。美元 OIS 市场隐含的 12 月降息 25 个基点的可能性约为 55%，这既反映了结果的不确定性，也反映了似乎出现其他情况的可能性略高。回到关注信息。

经历了包括重要央行会议、美国大选和德国政府下台在内的忙碌一周后，欧元区债券利率周五下跌。本周，预计会小幅上涨。上周，德国 10 年期国债收益率上涨 1 个基点，下跌 2 个基点至 2.42%。美国 10 年期国债收益率在周四动荡中下跌 8 个基点，周五小幅下跌至 4.34%，这表明周五的下跌部分是追赶美国国债的下跌。意大利 10 年期国债收益率下跌 5 个基点至 3.69%，而德国 2 年期国债收益率下跌 2 个基点至 2.41%。

隔夜新闻通讯更新要点

  • 日本反对派将担任众议院预算委员会主席

  • 日本上季度两次干预，将日元汇率降至 160 以下

  • 物价上涨，日本家庭再次削减支出

  • 香港跟随美联储降息，提振经济

  • 美元在动荡的一周后逐渐回落，中国全国人大成为焦点

  • 中国等待特朗普应对科技竞争的方法

  • 普京：特朗普的乌克兰提案值得关注

  • 鲍威尔：如果特朗普要求，他不会辞去美联储主席一职

  • 美联储降息，指出就业市场放缓，经济增长稳健

  • 美国众议院控制权之争仍在继续，未计票摇摇欲坠

  • 英国央行降息，但在里夫斯预算公布后预计通胀将上升

  • REC：预算公布前英国招聘人数创七个月来最大降幅

（来源：可靠的金融新闻媒体）

FX期权到期时间（纽约时间上午10点）

(1BLN+ 代表更大的到期日，在每日 ATR 交易时更具吸引力)

  • EUR/USD: 1.0700 (971M), 1.0750 (1.0BLN), 1.0780-85 (1.7BLN)

  • 1.0795-00 (2.2BLN), 1.0810-15 (406M), 1.0825-35 (851M)

  • 1.0850-60 (1.23BLN), 1.0875-80 (547M), 1.0885-90 (1.9BLN)

  • 1.0895-00 (875M), 1.0915-25 (2.0BLN)

  • USD/JPY: 151.00 (935M), 151.55 (210M), 151.75 (734M)

  • 152.00 (724M), 152.90-00 (900M), 154.00 (973M)

  • EUR/JPY: 162.35-42 (1.55BLN). EUR/SEK: 11.6400 (387M)

  • USD/CHF: 0.8675-85 (500M), 0.8750-55 (831M)

  • EUR/CHF: 0.9300 (250M), 0.9590 (601M), 0.9710 (700M)

  • EUR/GBP: 0.8245-50 (595M), 0.8290-00 (520M), 0.8350 (654M)

  • GBP/USD: 1.2950 (215M), 1.3000 (219M), 1.3080-95 (675M)

  • AUD/USD: 0.6540-55 (1.4BLN), 0.6560-65 (2.83BLN)

  • 0.6590-0.6600 (788M), 0.6660-65 (392M), 0.6695-0.6700 (624M)

  • AUD/JPY: 96.80 (389M), 99.70 (585M)

  • NZD/USD: 0.6000 (587M), 0.6070 (211M), 0.6200-15 (1.16BLN)

  • USD/CAD: 1.3750-55 (704M), 1.3800 (452M), 1.3825 (242M)

  • 1.3850 (215M), 1.3885 (458M), 1.3900 (236M) 1.3920 (444M)

  • 1.3975 (240M), 1.4000 (678M)

CFTC 数据 1/11/24

  • 10 月 23-29 日 IMM 期间，G10 美元净多头 +88.8 亿美元至 +187 亿美元；$IDX +0.13%

  • 欧元 +0.17%：投机头寸减少 21.8k 份合约，目前为 -50.3k 份，欧洲央行的低迷观点拖累欧元

  • 日元 +1.55%；投机头寸减少 37.6k 份合约，目前为 +25k 份，美联储立场强硬，日本央行立场温和

  • 英镑 +0.27%；投机头寸减少 8.2k 份合约，目前为 +66.4k 份；英国央行立场温和提供支持。请注意，本报告未考虑预算公布后英镑大幅下跌

  • 加元 +0.62%；投机头寸减少 26.9k 份合约，目前为 -168k 份；空头看好 7 月 ATH -196k

  • 澳元 -1.78%；投机头寸减少 163 份合约，目前为 +27.5k；目前 RBA 的鸽派立场最不强 c.bank

  • 股票基金经理削减标普 500 CME 净多头头寸 20,435 份合约至 1,045,389 份

  • 股票基金投机者削减标普 500 CME 净空头头寸 12,576 份合约至 292,035 份

  • 投机者增加 CBOT 美国 10 年期国债期货净空头头寸 52,992 份合约至 901,183 份

技术与交易观点

SP500 5880 上方看涨，下方看跌

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看涨

  • 5870 下方开盘 5800

  • 主要支撑位 5800

  • 主要目标 5950 - 目标触及新模式出现

EURUSD 看涨，上方看跌，下方 1.09

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.09 上方开盘 1.0950

  • 主要阻力位 1.0950

  • 主要目标 1.0750 - 目标触及新模式出现

GBPUSD 看涨，上方看跌，下方 1.3050

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.29 下方开盘 1.27

  • 主要阻力位 1.3050

  • 主要目标1.27

USDJPY 看涨 高于 看跌 低于 151

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看涨

  • 低于 150 开盘 148

  • 主要支撑位 148

  • 主要目标是 157.50

XAUUSD 看涨 高于 看跌 低于 2680

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看涨

  • 低于 2590 开盘 2530

  • 主要支撑位 2600

  • 主要目标是 2800

BTCUSD 看涨 高于 看跌 低于 71500

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看涨

  • 低于 70000 开盘 68000

  • 主要支撑位是 60000

  • 主要目标是 80000