每日市场展望，2026年4月30日

Patrick Munnelly, Tickmill集团市场策略合伙人

鲍威尔的告别演说带有明显的鹰派色彩。尽管美联储维持利率不变，但这一决定暴露了自1992年以来最严重的政策分歧，因为三位地区行长反对在通胀居高不下、石油危机迅速加剧之际维持“宽松倾向”。布伦特原油价格高达每桶125美元，霍尔木兹海峡仍然被封锁，而且有报道称特朗普今天将听取有关伊朗新军事选项的简报，这些都使得各国央行难以忽视这些冲击。鲍威尔选择留任至经济前景好转意义重大；如果新领导层过于激进地倾向于降息，他可以对特朗普钦点的鸽派理事米兰和即将上任的主席凯文·沃什起到鹰派制衡作用。利率市场对此迅速做出了反应。由于交易员调整预期，美国国债收益率飙升，实际上消除了今年降息的可能性，并几乎完全转向美联储在2027年4月前加息的可能性——这与2月底战前般的市场状况形成了鲜明对比。加拿大央行已就通胀风险发出警告，而由于能源危机，欧洲央行和英国央行的决策如今也带有更高的鹰派风险。与此同时，股市似乎完全处于另一个层面：在主要公司强劲的财报发布后，纳斯达克期货上涨了0.4%，尤其是Alphabet，其股价在盘后交易中飙升了7%，微软和亚马逊也为其提供了支撑。只有Meta因其人工智能支出而受到批评。苹果公司今晚肩负着保持这一增长势头的重任。在亚洲，人工智能行业蓬勃发展，韩国综合股价指数（KOSPI）有望在4月份实现惊人的32%涨幅，台湾加息指数有望上涨24.5%——分别创下自1998年和2001年以来的最大月度涨幅。尽管地缘政治局势紧张，但微观经济形势似乎掩盖了更广泛的宏观经济问题。

这种分化使欧洲处境岌岌可危，泛欧股指期货下跌0.4%，投资者正准备迎接各国央行更为强硬的措辞以及反映伊朗局势影响的首批重要通胀报告。总体通胀率可能因燃料成本上涨而上升，但主要担忧在于，这种传导效应的最严重后果尚未到来。未来一周事件频发：各行业3月终值采购经理人指数(PMI)即将公布；英国地方选举预计对政府不利，可能削弱斯塔默的地位；以及英格兰银行研究会议，届时隆巴德利、泰勒、曼恩、莱恩、布里登和贝利等重要人物将发表讲话。欧元区方面，关注点将集中在周一的欧洲央行专业预测者调查(ECB Survey of Professional Forecasters)和Sentix数据，随后是周三的PPI和欧洲央行工资追踪指数，以及周四的零售销售数据。下周，美国劳动力市场数据将成为关注焦点。首先是周二公布的JOLTS就业人数，随后是周三公布的ADP就业数据，周四公布的Challenger就业数据和初请失业金人数，以及周五公布的非农就业数据。市场普遍预期，继上月反弹之后，周五非农就业人数仅增加6.3万人，失业率预计将维持在4.3%不变。本周还将公布ISM服务业指数、贸易数据、生产率指标、消费者信贷数据以及密歇根大学学生信心指数。此外，央行周期仍在继续：尽管澳大利亚CPI数据低于预期，但不断上升的总体通胀率和核心通胀率可能仍将促使澳大利亚储备银行（RBA）继续收紧货币政策，市场预计周二加息的可能性约为70%。

隔夜新闻

  • 欧洲央行或将维持利率不变，战争加剧通胀和增长担忧

  • 欧元区第一季度经济增长或将与第四季度持平；四月通胀或将上升

  • 英国央行面临多重权衡，力求维持通胀目标

  • 英国央行与英国金融行为监管局（FCA）就交易公司资本问题陷入僵局

  • 美联储以维持利率不变结束了鲍威尔时代，但对未来走向仍存在分歧

  • 霍尔木兹海峡交通中断，美国力推联盟重启海上航行

  • 指挥官将向特朗普汇报伊朗新的军事选项

  • Meta公司报告营收大幅增长，预计支出也将增加

  • 亚马逊在蓬勃发展的网络服务带动下实现两位数增长

  • 微软云业务强劲增长，但人工智能回报问题依然存在

  • 谷歌利润飙升81%，超出华尔街预期

  • 三星利润增长超过8倍，人工智能热潮推动内存需求

  • 中国四月工厂活动超出预期，但增速放缓

  • 劳埃德银行：英国企业对经济的担忧程度为2020年以来最高

纽约时间上午 10 点到期的外汇期权

（10 亿及以上代表更大的到期日，在日线平均真实波幅 ​​(ATR) 范围内交易时更具吸引力。）

  • EUR/USD: 1.1725 (EU1.44b), 1.1400 (EU1.37b), 1.1800 (EU1.09b)

  • USD/JPY: 161.00 ($2.14b), 158.00 ($1.86b), 156.00 ($1.54b)

  • AUD/USD: 0.7250 (AUD1.57b), 0.6500 (AUD1.5b), 0.7200 (AUD1.37b)

  • USD/BRL: 5.0000 ($3.25b), 5.1000 ($1.73b), 4.9000 ($1.02b)

  • USD/CAD: 1.3637 ($540m), 1.3665 ($302m)

  • GBP/USD: 1.3575 (GBP558.1m), 1.3000 (GBP500m), 1.3460 (GBP375m)

  • EUR/GBP: 0.8575 (EU1b), 0.8740 (EU585.1m), 0.9000 (EU456.8m)

  • USD/CNY: 6.8500 ($574.8m), 6.7500 ($375m), 6.8000 ($320m)

  • USD/KRW: 1400.00 ($380m), 1460.00 ($360m), 1480.00 ($335m)

  • NZD/USD: 0.5828 (NZD443.3m), 0.6100 (NZD442.7m)

截至2026年4月24日，CFTC的立场如下：

  • 股票基金投机者减持芝加哥商品交易所（CME）标普500指数净空头头寸12,644份合约，至402,253份。

  • 股票基金经理增持芝加哥商品交易所（CME）标普500指数净多头头寸9,443份合约，至1,020,550份。

  • 投机者减持芝加哥期货交易所（CBOT）美国5年期国债期货净空头头寸92,995份合约，至1,532,750份。

  • 投机者同时减持芝加哥期货交易所（CBOT）美国10年期国债期货净空头头寸9,394份合约，至790,971份。

  • 与此同时，投机者增持芝加哥期货交易所（CBOT）美国2年期国债期货净空头头寸39,547份合约，至1,743,353份。

  • 芝加哥期货交易所（CBOT）美国国债期货净空头头寸减少536份合约，至300,287份。

  • 与此同时，投机者将CBOT美国国债期货净空头头寸增加9,670份合约，至83,786份。

  • 比特币净多头头寸为2,071份合约。

  • 瑞士法郎净空头头寸为33,273份合约。

  • 英镑净空头头寸维持在52,039份合约。

  • 欧元净多头头寸为41,324份合约。

  • 日元净空头头寸为94,460份合约。

技术与交易观点

标普500指数

  • 日线成交量加权平均价格（VWAP）看跌

  • 周线成交量加权平均价格（VWAP）看涨

  • 高于7050，目标7300

  • 低于6950，目标6850

美元指数（DXY）

  • 日线成交量加权平均价格（VWAP）看涨

  • 周线成交量加权平均价格（VWAP）看跌

  • 高于98，目标99

  • 低于97.80，目标97

欧元/美元

  • 日线成交量加权平均价格（VWAP）看跌

  • 周线成交量加权平均价格（VWAP）看涨

  • 高于1.1760，目标1.19

  • 低于1.1750，目标1.1590

英镑/美元

  • 日线成交量加权平均价格（VWAP）看涨

  • 周线成交量加权平均价格（VWAP）看涨

  • 高于1.3430，目标1.3610

  • 低于1.34，目标1.3290

美元/日元

  • 日线成交量加权平均价格（VWAP）看涨

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

  • 高于 158.50，目标价 161

  • 低于 157.30，目标价 156.50

XAUUSD

  • 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 高于 4600，目标价 5000

  • 低于 4500，目标价 4350

BTCUSD

  • 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 高于 73.5k，目标价 80k

  • 低于 72.6k，目标价 70.5k

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